금융사전 : 주식 시장에서 PEGR이란? (주가이익증가율)

PEGR 개요

이 글에서는 주식 시장에서 PEGR(주가이익증가비율)이 무엇인지 정의하고 투자 분석에서 PEGR이 갖는 의미를 살펴보겠습니다.

 

PEGR는 주가수익비율(P/E)과 수익성장률(EGR)의 합성어입니다. 이 비율은 기업의 주가가 성장 전망을 반영해야 한다는 생각에 기반합니다. 성장 잠재력이 높은 기업은 성장 잠재력이 낮은 기업보다 PEGR이 높아야 합니다.

 

PEGR 계산 방법

PEGR 비율은 기업의 주가수익비율을 이익 성장률로 나누어 계산합니다.

PEGR 비율 계산 공식은 다음과 같습니다.

PEGR 비율 = P/E 비율 / 수익 성장률

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PEGR 해석

PEGR 비율이 1이면 성장 전망에 따라 회사의 가치가 적정하게 평가되고 있음을 나타냅니다. PEGR 비율이 1보다 크면 주식이 저평가되어 있고 성장 잠재력이 높다는 것을 의미하며, 1보다 작으면 그 반대를 나타냅니다.

PEGR 중요성

PEGR 비율은 투자자에게 현재 가격 대비 회사의 성장 잠재력을 빠르게 파악할 수 있는 지표입니다. 이 비율은 투자자가 성장 잠재력에 따라 저평가 또는 고평가된 기업을 식별하는 데 도움이 됩니다. PEGR 비율은 기술, 헬스케어, 생명공학 등 고성장 부문의 기업에 특히 유용합니다.

한계점

다른 재무비율과 마찬가지로 PEGR 비율에도 한계가 있습니다. 이 비율은 계산에 사용된 가정만큼만 유효합니다. 비율 계산에 사용되는 성장률의 정확성은 신뢰성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 PEGR 비율을 투자 의사결정의 유일한 지표로 사용해서는 안 되며, 투자자는 재무 건전성, 업계 동향, 경영 품질 등 다른 요소도 고려해야 합니다.

 

PEGR 비율은 기업의 재무 건전성과 투자 잠재력을 종합적으로 파악하기 위해 주가매출액비율, 주가장부비율, 부채비율 등 다른 지표와 함께 사용해야 하는 것이 좋습니다. EX) PER

금융사전 : "PER" 개념 핵심정리

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실제 사례, PER 지표와의 비교

테슬라, 15달러에서 60달러로 주가가 성장한 시점에도 저평가.

많은 투자자가 고성장 부문에 대한 잠재적 투자를 식별하기 위해 PEGR 비율을 사용해 왔습니다. 

예를 들어, 2020년 테슬라의 PEGR 비율은 5.85로 성장 잠재력에 비해 주식이 상당히 저평가되어 있음을 나타냅니다. 

마찬가지로 줌 비디오 커뮤니케이션의 PEGR 비율은 4.78로,
주가가 크게 성장함에도 불구하고 주식이 저평가되어 있음을 나타냅니다.

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PER(주가수익비율)은 주당 순이익 대비 주식 가격을 측정합니다. 가장 일반적으로 사용되는 비율 중 하나이지만 몇 가지 한계가 있습니다. 우선 기업의 성장 잠재력을 고려하지 않습니다. 반면에 주가순자산비율은 주당 장부가액 대비 주식 가격을 측정합니다. 이 비율은 유형 자산이 많은 기업의 가치를 평가하는 데 유용합니다.

한편, PEGR은 기업의 성장 잠재력을 고려한다는 점에서 주가수익비율과 유사합니다. 그러나 PEG 비율은 성장률 대비 주가수익비율을 측정하는 반면, PEGR 비율은 예상 성장률 대비 주가수익비율을 측정합니다. 즉, PEGR 비율은 미래 성장에 대한 애널리스트의 추정치를 고려합니다.

비판점

이러한 유용성에도 불구하고 PEGR 비율에 대한 비판이 없는 것은 아닙니다. PEGR 비율에 대한 주요 비판 중 하나는 미래 성장에 대한 애널리스트의 추정치에 의존한다는 것입니다. 이러한 추정치는 부정확하거나 편향적일 수 있어 잘못된 결과를 초래할 수 있습니다. 또한 PEGR 비율은 다른 비율보다 덜 널리 사용되기 때문에 여러 산업의 주식을 비교하는 데 유용하지 않습니다.

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마무리

PEGR 비율은 주식의 가치를 평가하려는 투자자에게 유용한 도구가 될 수 있습니다. 이는 장기적 가치의 핵심 동인이 될 수 있는 기업의 성장 잠재력을 고려합니다. 그러나 다른 비율과 마찬가지로 한계가 있으므로 다른 도구 및 분석과 함께 사용해야 합니다. 미래 성장에 대한 애널리스트의 추정과 관련된 잠재적인 편견과 부정확성에 유의한다면, 테슬라, Zoom 등 PER, 당장의 EPS로는 추정하기 어려운 저평가 기업을 찾아낼 수 있을 것으로 기대됩니다.

 

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이 글은 특정 종목에 대한 매수 및 매도 추천이 아니며, 투자의 책임은 모두 본인에게 귀속됨을 명시합니다.

 

구피넌스, GUFI 제공