Financial Scope/투자철학

빌 밀러의 투자철학

빌밀러의 투자 철학 빌 밀러는 잘 알려진 투자자이자 기술 투자의 대가입니다. 기술주 투자로 성공을 거둔 가치투자자이기에 그의 투자 스타일은 독특합니다. 이번 아티클에서는 빌 밀러의 투자 철학, 기술주 투자 접근법, 투자 전략에 대해 알아보겠습니다. 개요 빌 밀러는 금융위기 이전 15년 동안 S&P 500 지수를 상회하는 수익률을 기록한 성공적인 투자자입니다. 포춘이 선정한 금세기 최고의 펀드 매니저이기도 합니다. 그는 기술주 투자의 대가로 꼽히며 미래 과학에 관심이 많았습니다. 하지만 2018년에 비트코인에 대규모 투자를 단행하면서 주식 투자자로는 다소 덜 알려져 있습니다. 그럼에도 불구하고 밸류에이션에 기반한 그의 기술주 투자 전략은 다른 많은 투자자가 사용하지 않는 전략이며 투자 지평을 넓히는 데 도..

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최고의 투자자 워렌버핏의 팩터 투자법 - Gufinance

팩터 투자란? 주식의 수익률을 결정하는 요인(팩터)을 찾아서 그에 따라 투자하는 전략 팩터 투자(factor investing)란 주식의 수익률을 결정하는 요인(팩터)을 찾아서 그에 따라 투자하는 전략이다. 저가주, 고품질주, 낮은 변동성주, 고배당주 등이 대표적인 팩터이다. 팩터 투자는 시장 평균 수익률을 초과하는 초과수익을 얻기 위한 방법으로 많은 투자자들이 활용하고 있다. 워렌 버핏의 팩터 투자 워런 버핏은 세계적인 투자의 귀재로 알려져 있다. 그는 가치투자(Value Investing)의 대표적인 사례로 꼽히며, 자신이 소유한 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 주식을 통해 엄청난 부를 쌓았다. 그러나 버핏의 투자 방식은 단순히 가치투자라고 규정하기 어렵다. 그는 여러 가지 팩터..

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인덱스펀드의 창시자 존 보글이 ETF를 부정적으로 생각했었던 이유 - Gufinance

존 보글이 ETF를 부정적으로 생각한 이유 모든 주식을 소유하라 오늘은 인덱스펀드의 창시자로 알려진 존 보글(John Bogle) 전 뱅가드그룹 회장이 ETF에 대해 부정적으로 생각했었던 이유에 대해 알아보겠습니다. 존 보글이 인덱스펀드를 만든 배경 존 보글은 1951년 프린스턴 대학교 경제학과를 우등으로 졸업하고 웰링턴 매니지먼트에 입사했습니다. 그는 23년간 일하면서 CEO까지 올랐지만, 1974년 인수합병 실패로 자리에서 물러나게 됩니다. 이때 존 보글은 자신의 졸업 논문에서 다루었던 인덱스펀드라는 개념을 실현하기 위해 뱅가드그룹을 설립합니다. 인덱스펀드란 주식을 골라내지 않고 지수 전체에 투자하는 펀드로, 수수료가 저렴하고 장기적으로 시장 평균 수익률을 따라가는 특징이 있습니다. 인덱스펀드 = 바..

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돈으로 행복을 살 수 있을까? - Gufinance

돈과 행복의 관계 돈과 행복은 인간의 삶에서 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 우리는 모두 돈을 벌고, 그와 동시에 행복하고 싶어 한다. 하지만 돈이 정말로 우리 행복에 영향을 미칠까? 만약 그렇다면 얼마나 많은 돈이 필요할까? 이 글에서는 돈과 행복의 관계에 대해 규명한 두 연구 결과와 예시를 들어 설명해보고자 한다. 돈으로 행복을 살 수 없다. Daniel Kahneman 돈이 우리의 행복에 영향을 미치지만 한계가 있다는 것은 통상적인 시각입니다. 노벨상 수상자 Daniel Kahneman과 경제학자 Angus Deaton은 연간 75,000달러 이상을 벌면 돈이 행복에 영향을 미치지 않는다고 주장한 연구결과를 한계효용 개념과 더불어 교과서에는 설명하고 있습니다. "삶의 만족도는 높여주지만 일상적인 ..

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찰리멍거의 인내, 투자 명언 4가지 - Gufinance

찰리 멍거는 워런 버핏과 함께 버크셔 해서웨이의 부회장으로 활동하면서 전설적인 투자 성과를 달성한 인물입니다. 그는 투자에 성공하기 위해서는 인내가 필요하다고 말했습니다. 그는 훌륭한 기업을 매수해 장기적으로 보유하는 것이 좋다고 주장했으며, 이를 위해서는 시장의 변동성을 극복할 수 있는 인내심을 발휘해야 한다고 강조했습니다. 찰리 멍거의 투자 명언 : 인내 투자자에게 도움이 되는 것은 기다림이며, 많은 사람이 기다림을 견디지 못합니다. 만족 지연 유전자를 타고나지 않았다면, 이를 극복하기 위해 열심히 노력해야 합니다. 찰리 멍거는 16달러에 매수한 버크셔 해서웨이 주식을 현재까지 보유하고 있으며, 이로 인해 약 30,000배의 수익률을 올렸습니다. 그는 시장의 장단기적인 움직임에 흔들리지 않고 자신이 ..

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Philip Fisher, 성장주 투자의 아버지가 남긴 철학

반갑습니다. 금융관찰자 'GUFI' 입니다. 오늘 Gufinance에서는 필립 피셔, 성장주 투자의 아버지를 소개합니다. 필립 피셔, 그는 누구인가? 필립 피셔는 가치 투자의 선구자 중 한 명으로 꼽히는 저명한 투자자이자 작가입니다. 그는 1907년 샌프란시스코에서 태어나 베이 지역에서 자랐습니다. 그는 스탠포드 대학교에서 경제학을 전공하고 1928년에 졸업했습니다. 졸업 후 피셔는 주식 중개 회사, 금융 서비스 회사 등 다양한 회사에서 근무했습니다. 그러나 그는 자신에게 제공되는 투자 조언에 만족하지 못했고 자신만의 투자 철학을 개발하기 시작했습니다. 1931년 피셔는 자신의 투자 원칙에 근거해 투자 전문 회사인 피셔 앤 코(Fisher & Co)를 설립했습니다. 회사 설립 초기에 피셔는 성장 잠재력이..

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ChatGPT, 금융투자의 원칙에 대해 논하다 2편

반갑습니다. 금융관찰자 'GUFI' 입니다. 오늘 FS에서는 ChatGPT가 전하는 투자원칙을 지키지 않는 경우의 페널티에 대해 소개합니다. 투자원칙을 지키지 않는다면? 페널티 #1: 원금 손실 투자를 다각화하지 않은 투자자는 하나 이상의 투자 실적이 저조할 경우 원금을 잃을 위험이 있습니다. 투자자는 다양한 자산 클래스와 섹터에 분산 투자함으로써 단일 투자에 대한 노출을 최소화할 수 있습니다. 페널티 #2: 수익성 감소 위험과 보상의 균형을 맞추지 않는 투자자는 잠재적인 투자 기회를 놓칠 수 있습니다. 너무 많은 위험을 감수하면 투자자는 잠재적 이익을 상쇄하는 손실을 입을 수 있습니다. 반대로 위험을 완전히 회피하면 투자자는 더 높은 수익을 놓칠 수 있습니다. 페널티 #3: 기회비용 낭비 장기적인 관점..

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ChatGPT, 금융투자의 원칙에 대해 논하다 1편

반갑습니다. 금융관찰자 'GUFI' 입니다. 오늘 FS에서는 ChatGPT가 논하는 금융투자의 원칙에 대해 소개합니다. AI, 투자의 영역을 넘볼 수 있는가 Q. AI는 투자 조언을 할 수 있는가? 미래에는 AI가 투자 원칙에 대한 조언을 해줄 가능성이 크다. 기계 학습 및 데이터 분석의 발전으로 AI는 대량의 금융 데이터를 분석하고 패턴을 식별하며 시장 동향을 예측할 수 있습니다. 이러한 능력 덕분에 AI는 투자 고문 및 금융 기관에 유용한 도구입니다. AI 기반 투자 조언은 여러 가지 방식으로 투자자에게 도움이 될 수 있습니다. 첫째, 투자자에게 위험 허용 범위, 투자 목표 및 기타 요인에 따라 개인화된 권장 사항을 제공할 수 있습니다. 둘째, AI는 지속적으로 시장을 모니터링하고 그에 따라 권장 사..

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버크셔 해서웨이 주주서한, 반복되는 교훈들

반갑습니다. 금융관찰자 'GUFI' 입니다. 오늘 FS에서는 버크셔 해서웨이 주주서한에 대해 분석합니다. 워렌 버핏의 미래 비전에 대한 성찰 전설적인 투자자 워렌버핏이 작성한 버크셔 해서웨이의 2022년 주주서한에는 회사의 미래 방향과 더 넓은 경제 환경에 대한 중요한 통찰력이 담겨 있습니다. 이 서한의 핵심은 장기적인 사고에 대한 버핏의 헌신과 지속 가능한 가치 창출을 위해서는 버크셔 해서웨이가 사업을 영위하는 기업과 산업에 대한 깊은 이해가 필요하다는 그의 신념을 강조하는 것입니다. 이 글에서는 이 서한의 주요 주제를 자세히 살펴보고 버크셔 해서웨이와 더 넓은 투자 세계에 어떤 의미가 있는지 살펴보겠습니다. 인내심과 장기적 관점의 중요성 "우리는 즉각적인 만족을 가져다주는지 여부에 관계없이 합리적이라..