마틴게일 베팅법, 장기적으로 파멸에 이르는 길.

 

반갑습니다. 금융관찰자 'GUFI' 입니다.

오늘 EI에서는 마틴 게일 베팅법의 개념, 위험성에 대해 분석합니다.

글을 열며

 

거래는 흥미롭고 수익성 있는 장기적 투자가 될 수 있지만 상당한 위험이 수반됩니다. 시장은 예측할 수 없고, 심지어 가장 경험이 많은 거래자들도 손실을 입을 수 있습니다. 증권이 생기기 이전, 도박게임만 있었던 옛날에도 적절한 리스크 관리 기법을 통해 거래자는 손실을 줄이고 장기적인 수익성을 달성하려는 노력은 꾸준히 있어왔습니다. 오늘 소개할 리스크 관리 기법은 그러한 위험 관리 전략 중 하나로, 거래자들이 최소한의 수익을 추구하더라도 단 한 번의 손실조차 내기 않기 위해 고안된 마틴 게일 베팅법입니다.

 

마틴 게일 베팅법이란 무엇인가?

 

마틴 게일 베팅법(Martingale Trading Strategy)은 원래 카지노의 룰렛과 같은 게임을 위해 개발된 베팅 전략입니다. 이 베팅방식은 거래자들이 위험을 완화하고 장기적인 수익성을 달성하도록 돕기 위해 거래를 위해 세부적인 수치를 조정하기도 합니다. 구전에 따르면, 마틴게일 베팅법은 이 전략을 사용한 18세기의 유명한 도박꾼 존 헨리 마틴데일의 이름을 따서 지어졌다고 합니다. 시간이 지남에 따라 이름은 마틴게일 베팅법으로 바뀌었고, 이것은 거래자들에게 널리 사용되는 기본적인 수준의 위험 관리 도구가 되었습니다.

 

마틴 게일 베팅법의 원리

마틴 게일 베팅법은 손실이 발생할 때마다 베팅 금액을 2배 늘려 2배로 늘어난 배당 기대치로 손실을 충당하는, 간단하고 효과적인 전략입니다. 이 전략의 배경에는 손실을 본 후 지분을 늘리면 무한번의 시도 내에 결국 승리했을 때 손실을 만회할 수 있다는 이론인 상트페테르부르크의 역설을 기반하고 있습니다.

 

 

마틴 게일 베팅법이란 무엇인가?

마틴 게일 베팅법(Martingale Trading Strategy)은 원래 카지노의 룰렛과 같은 게임을 위해 개발된 베팅 전략입니다. 이 베팅방식은 거래자들이 위험을 완화하고 장기적인 수익성을 달성하도록 돕기 위해 거래를 위해 세부적인 수치를 조정하기도 합니다. 구전에 따르면, 마틴게일 베팅법은 이 전략을 사용한 18세기의 유명한 도박꾼 존 헨리 마틴데일의 이름을 따서 지어졌다고 합니다. 시간이 지남에 따라 이름은 마틴게일 베팅법으로 바뀌었고, 이것은 거래자들에게 널리 사용되는 기본적인 수준의 위험 관리 도구가 되었습니다.

 

이 베팅법은 이길 확률이 50%, 배당률이 200%(기댓값이 100%)인 게임에서 사용할 수 있습니다. 베팅 금액을 점점 늘리는데, 처음에는 최소한의 금액을 걸고 이길 때까지 베팅 금액을 계속 늘려가는 것입니다. 한 번이라도 이기게 되면 그동안 걸었던 모든 돈을 회수하고 처음에 걸었던 금액만큼의 이득을 얻을 수 있습니다.

 

예를 들어, 첫 베팅액을 10달러의 금액으로 시작했다가 첫 거래에서 손해를 본다고 가정해 봅시다. 그 경우, 다음 베팅에서는 베팅액을 두 배인 20달러로 늘려 다시 시도합니다. 만약 2회 차 베팅에서도 패하면, 세 번째 베팅에서 베팅액을 40달러까지 늘려 다시 베팅하는 것이고, 4회 차 이후에도 패배한다면 이는 계속될 것입니다. 패배를 계속 거듭하더라도 결국 확률은 50%이므로 베팅에서 승리하는 경우가 나올 것이고, 마지막의 승리는 손실을 만회하고 이익을 내기에 충분할 것입니다.

 

마틴게일 베팅법. 위 가정과 같다.

위의 표는 회차별로 베팅 금액과 상금, 순수 이익을 보여줍니다. 첫 회차에는 $10을 걸고, 승률이 50%이기 때문에 50%의 확률로 이길 수 있습니다. 이길 경우에는 베팅 금액의 200%인 $20을 받게 되고, 패배할 경우에는 베팅 금액이 2배인 $20을 다음 회차에 걸게 됩니다. 이 과정을 12회 차까지 계속하더라도, 최종적인 순수 이익은 전부 $10이 되는 것을 확인할 수 있습니다.

 

이 전략은 이길 확률과 질 확률이 같은 시스템에 맞춰져 있습니다. 그러나 이는 승률이 50%인 게임에 기반한 결과를 나열한 것이며, 가용한 베팅액은 이론에서만 무한하기 때문에, 실제 주식시장에서 그대로 적용하는 경우 마틴게일 전략이 파멸적 위험을 초래할 수 있습니다. 

마틴 게일 베팅법은 기술적 분석이나 근본적 분석을 기반으로 하는 모든 거래 전략에 적용될 수 있습니다. 그러나 이 전략은 이론상으로는 매 회차의 기간을 무한히 작게 할 수 있지만, 실제 시장에 적용한다면 고회차까지의 진행까지는 오랜 시간이 걸리므로 규율과 인내가 필요합니다. 거기에 더해 거래자들은 연속적인 손실이 발생하더라도 전략을 고수할 준비가 되어 있어야 합니다.

 

마틴 게일 베팅법의 장점

 

마틴 게일 베팅법의 주요 장점 중 하나는 마틴 게일 베팅법을 그대로 활용할 경우 거래자들이 손실을 확정적으로 회수할 수 있다는 것입니다. 손실이 발생할 때마다 지분을 늘림으로써, 거래자들은 결국 손실이 발생하더라도 이익을 낼 수 있다는 것은 틀린 말은 아닙니다. 이는 손실이 빠르게 누적될 수 있는 불안정한 시장에서 로스를 걸지 않은 거치식 투자보다는 MDD 관리에 있어 특히 유용합니다.

마틴 게일 거래법의 또 다른 장점은 간단하고 이해하기 쉬운 전략이라는 것입니다. 트레이더는 이 전략을 적용하기 위해 고급 기술, 심지어는 기본적인 차트 분석 기술조차 보유할 필요가 없습니다. 그들이 전략을 고수할 수 있는 규율을 가지고 있다면, 그들은 그것을 그들의 위험을 완화하고 장기적인 수익성(전체 시계열 X)을 달성하는 데 사용할 수 있습니다.

마틴 게일 베팅법의 단점

마틴 게일 베팅법은 몇 가지 장점을 가지고 있지만, 그것이 완벽한 전략이 결코 아닙니다. 이 전략의 주요 단점 중 하나는 거래자가 무제한의 자본을 가지고 있다고 가정한다는 것입니다. 실제로 대부분의 거래자는 제한된 자본을 보유하고 있으며, 손실이 발생할 때마다 지분을 늘리면 계정 잔액이 빠르게 고갈될 수 있습니다. 게다가, 거래자의 전체 계정을 쓸어버릴 수 있는 파멸적인 손실의 위험이 항상 있습니다.

 

승률과 배당

현실 시장에서는 승률×배당이 1을 넘는 상품을 투자자들이 판단하기 어려움.

금투사도 이익을 추구하므로 수수료를 떼고 나면 승률×배당이 1이더라도 손해가 날 수 있음.

 

베팅액의 허점

현실의 재산은 유한하므로 마틴게일 베팅법은 실패 횟수가 높아질수록 걸어야 하는 돈의 액수가 기하급수적으로 늘어남.

대체로 10회 이상 시행 횟수가 필요함.

돈이 유한하면 결국 잃을 확률은 0%보다 큼.

 

시간 대비 효율

거는 금액이 얼마든 간에 처음 건 돈 10달러만큼만 받을 수 있다는 것이 치명적인 단점. 

누적 손실이 너무 크기 때문에 순이익이 적고, 주식의 경우 10달러의 이익 후 계속 홀딩할 경우 마틴게일 베팅법에서 벗어남.

따라서 마틴게일 배팅법은 늦게 벌던가, 늦게 잃던가 뿐의 배팅법이라는 비판을 할 수 있다.

 

몬테카를로의 오류

 

 

1913년 8월 18일, 몬테카를로의 호화로운 보자느 카지노에서 룰렛 게임이 벌어졌다. 게임에서는 구슬이 떨어지는 숫자와 색에 따라 걸어진 돈의 승패가 결정된다. 그러나 이 날은 도박사들의 놀라운 탄식이 쏟아졌다. 구슬이 20번이나 연속으로 검은색에 떨어졌다. 이는 도박사들이 이전 결과를 바탕으로 다음 결과를 예측하는 오류를 일으키기 시작할 것임을 암시했다. 그러나 20번 이후에도 구슬이 검은색에 떨어지자, 많은 도박사들은 이번에는 붉은색에 떨어질 것이라는 예측에 확신을 가졌다. 이 오류는 '몬테카를로의 오류'라고 불리며, 미래 결과를 예측할 때 이전 결과와 같은 패턴이 반복될 것이라는 가정에 근거한다.

이렇게 이번 결과가 이전 결과와 다르게 나올 확률이 높다는 것을 인지하지 못한 도박사들은 붉은색에 더 많은 돈을 걸었다. 그러나 이번에도 구슬은 검은색 위로 떨어졌다. 도박사들은 더 많은 돈을 걸고 붉은색에 걸었지만, 게임은 이어졌고 검은색에 떨어졌다. 이런 식으로 게임은 이어졌고, 결국 27번째에 구슬이 붉은색에 떨어졌다. 그러나 그때는 이미 많은 도박사들이 수십억 원을 걸고 잃은 상태였다. 

이와 같은 오류는 '도박사의 오류'나 '기회의 숙성 오류'라고도 불린다. 이는 정기적 개연성에 대한 원리의 의미를 오해함으로써 과거에 관찰했던 것과는 반대되는 것을 미래에 대해 예상하는 잘못을 범하는 것이다. 이러한 오류는 도박뿐만 아니라 일상생활에서도 발생할 수 있다. 따라서 미래 결과를 예측할 때는 이전 결과와 같은 패턴이 반복될 것이라는 가정에 근거하기보다는, 무작위성에 따른 결과를 예측해야 한다.

 

마무리

 

마틴 게일 베팅법은 거래자가 위험을 완화하고 장기적인 무손실을 달성하는 데 도움이 될 수 있는 간단하고 효과적인 위험 관리 전략입니다. 손실이 발생할 때마다 지분을 늘림으로써, 거래자들은 손실을 빠르게 회수할 수 있고, 손실이 잇따르더라도 이익을 낼 수 있습니다. 그러나 거래자들은 이 전략을 적용할 때 규율과 인내심을 발휘해야 하며 이와 관련된 위험을 받아들일 준비가 되어 있어야 합니다. 그러나, 마틴 게일 거래법은 거래자들이 손실로부터 자신을 보호하기 위해 사용할 수 있는 많은 위험 관리 전략 중 하나일 뿐입니다. 그러나 어떤 거래 전략도 완벽하지 않으며, 시드가 무한하지 않은 이상 거래자들은 잠재적인 파산 위험을 감수해야 합니다.

 

관련 링크

 

 

이 글은 특정 종목에 대한 매수 및 매도 추천이 아니며, 투자의 책임은 모두 본인에게 귀속됨을 명시합니다.

 

구피넌스, GUFI 제공