동양인과 서양인, 투자 경향도 다르다?

아메리카

 

반갑습니다. 금융관찰자 'GUFI' 입니다.

오늘 Gufinance에서는 동양인과 서양인의 투자 경향 차이에 대해 고찰합니다.

 

동양인과 서양인은 가치관, 신념, 행동에 있어 뚜렷한 차이를 보이는 두 개의 광범위한 문화 집단입니다. 이러한 차이가 절대적인 것은 아니지만(동양권 문화에도 밀을 주식으로 하는 경우도 있음),  몇 가지 일반적인 경향을 관찰할 수 있습니다.

특히 동양인과 서양인의 눈에 띄는 차이점 중 하나는 개인주의와 집단주의에 대한 접근 방식입니다. 서양인은 개인의 자율성, 독립성, 자기표현을 강조하는 개인주의를 우선시하는 경향이 있습니다. 반면 동양인은 사회적 조화, 집단 결속력, 규범과 기대에 대한 순응을 강조하는 집단주의를 우선시하는 경향이 있습니다.

 

이러한 가치관의 차이, 문화권의 차이가 과연 투자에 있어서도 차이를 만들어낼 수 있을까요? 한번 분석해 봅시다.

 

서양인은 공격적, 동양인은 수비적

 

Fidelity Investments

피델리티 인터내셔널(Fidelity Investments)의 연구에 따르면 동양인 투자자는 투자에 보다 신중한 접근 방식을 취하는 경향이 있으며, 83%가 장기 보유를 선호한다고 답했습니다. 반면 서구권 투자자의 59%만이 이러한 견해를 공유했습니다. 이는 동양인 투자자들이 인내심이 강하고 단기 수익보다는 장기 수익에 더 집중한다는 것을 시사합니다.

 

또한, 같은 연구에서 동양인 투자자의 57%가 고위험 고수익 투자보다 저위험 투자를 선택하겠다고 답해 동양인 투자자들이 위험을 회피하는 경향이 있는 것으로 나타났습니다. 이에 비해 서양 투자자의 34%만이 같은 답변을 했습니다. 이는 블랙록(Black Rock)의 연구에서 드러난 결과로, 동양인은 자본 성장보다 자본 보존을 우선시하는 경향이 있다는 이론과 일치합니다. 이 연구에 따르면 동양인 투자자의 71%가 손실 위험이 낮은 투자를 선호하는 반면, 서양 투자자의 56%만이 같은 견해를 나타냈습니다.

 

 

2020. 9. 30 미국 대상 조사, 수입 대비 저축률

실제로 이는 동양인(asian)의 저축률이 타 인종보다 가장 높은 경향으로 나타나며 일관성을 보이고 있습니다. 한편 백인의 저축률은 수익대비 0%가 10.49%, 1~10%가 53.2%를 기록하며 가장 낮은 수치를 보이고 있습니다.

 

동양인은 기회주의적, 서양인은 성장추구형

 

HSBC 프라이빗 뱅킹

 

HSBC 프라이빗 뱅킹의 보고서를 인용하자면, 동양인 투자자들은 시장 침체를 기다렸다가 주식을 매수하는 기회주의적 접근 방식을 취하는 경향이 있는 것으로 나타났습니다. 이는 2008년 금융위기 당시 동양인 투자자들이 주가가 낮을 때 상당수의 주식을 매수한 사건에서 특히 드러났는데, 반면 서구 투자자들은 성장 잠재력이 있다고 판단된 경우에만 보다 적극적으로 주식을 매수하는 경향이 있습니다. 피델리티의 보고서에 따르면 미국 투자자의 62%가 친구나 가족의 추천에 따라 주식을 매수한다고 답한 반면, 동양인 투자자는 48%에 불과했습니다.

 

 

매도에 관련하여 뱅가드의 연구에 따르면, 동양인 투자자는 평균 etf 보유 기간이 5년 이상으로 투자금을 더 오래 보유하는 경향이 있는 것으로 나타났습니다. 반면 미국 투자자들은 평균 3년이 조금 넘는 기간 동안 etf를 보유했습니다. 또한 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저의 보고서에 따르면 동양인 투자자들은 수익이 좋을 때 투자를 매도하는 경향이 있으며, 동양인 투자자의 70%는 20% 이상의 수익이 발생하면 투자를 매도할 것이라고 답했습니다. 반면에 서양 투자자들은 시장이 하락하거나 일정 수준의 수익을 달성했을 때 투자를 매도하는 경향이 있습니다. 피델리티의 보고서에 따르면 미국 투자자의 42%가 2020년 시장 침체기에 투자를 매도한 반면, 동양인 투자자의 23%만이 같은 행동을 취한 것으로 나타났습니다.

 

 

마무리

 

결론적으로 동양인은 신중하고 위험을 회피하며 기회주의적인 경향이 있는 반면 서양인은 적극적이고 단기 집중적이며 수익 지향적인 경향이 있는 등 문화적 차이가 트레이딩 행동에 중요한 역할을 하는 것은 분명합니다. 이러한 문화적 차이를 수용하면 투자자들은 서로의 투자습관으로부터 투자에 대한 좀 더 총체적인 접근법을 개발할 수 있을 것이라고 생각합니다.

 

이러한 결과는 동양인과 서양인간 문화 차이가 실제로 투자습관, 투자 경향 차이의 차이를 만들어냄을 시사합니다. 이러한 문화적 차이로 인한 투자 경향을 이해하고 투자한다면, 감성과 습관에 따른 판단보다는 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있을 것입니다.

 

관련 링크

 

 

이 글은 특정 종목에 대한 매수 및 매도 추천이 아니며, 투자의 책임은 모두 본인에게 귀속됨을 명시합니다.

 

구피넌스, GUFI 제공