워렌버핏은 왜 애플을 선호하는가?

애플.

워렌버핏이 애플을 선호하는 이유

오마하의 오라클이라 불리는 워런 버핏은 금융 대기업인 버크셔 해서웨이를 통해 현재 1,460억 달러에 달하는 애플 주식을 보유하고 있습니다. 현재 버크셔 포트폴리오의 거의 40%를 애플이 차지하고 있습니다.

최근 번스타인의 애널리스트 토니 사코나기는 애플에 대해 22%의 하방 위험과 목표가 125달러(현재 162달러에 거래)를 제시하며 모순된 입장을 취한 것과는 대조적이라고 할 수 있습니다.

 

버핏의 선호, 전문가들의 의견

버핏은 자신이 이해하는 기업에만 투자하는 것으로 유명합니다. 어쩌면 애플은 기술 기업이라기보다는 소비재 강자라고 할 수 있습니다. 2022 회계연도 매출의 거의 4분의 3이 모바일 사회에서 수요가 많은 아이폰, 아이패드, 맥과 같은 모바일 기기 판매에서 발생했기 때문입니다. 이 비즈니스 모델에는 소비자들이 더 많은 것을 위해 다시 찾게 만드는 높은 수준의 브랜드 충성도가 포함됩니다.

Apple은 고객이 여러 플랫폼에서 기기를 동기화하고 콘텐츠를 공유할 수 있는 고유한 생태계를 구축하여 다른 기업이 모방하기 어려운 경쟁 우위를 창출했습니다. 따라서 이러한 추세는 둔화될 기미가 보이지 않습니다.

 

또한 애플은 버핏의 투자 기준에 잘 부합합니다. 특히 Apple은 선도적인 지위, 시장 점유율, 잘 알려진 브랜드, 강력한 자본 환원 프로그램, "합리적인 밸류에이션"을 갖추고 있습니다.

또한 그는 한 걸음 더 나아가 애플이 "레버리지가 있는 소비자 기업"이라는 점을 강조하며 애플의 비즈니스 모델이 다른 많은 기술 기업처럼 하드웨어나 소프트웨어 판매에만 국한되지 않는다는 점을 강조합니다.

대신, Apple은 오늘날의 엄청난 입지를 구축한 디바이스 세계에서 서비스 분야로 순조롭게 전환하고 있습니다. 예를 들어, 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 서비스 부문만 애플 전체 시가총액의 절반인 1조 3,000억 달러의 가치가 있다고 추산합니다.

애플이 매력적인 이유 5가지

1. 탄탄한 재무
Apple은 2,000억 달러 이상의 현금을 보유하고 있어 자본 환원 프로그램 및 기타 성장 기회에 자금을 조달할 수 있는 상당한 유연성을 제공합니다. Apple은 시장 격변기를 극복할 수 있는 유리한 위치에 있으며 장기적인 주주 가치를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

2. 서비스 비즈니스 성장
Apple은 Apple Music, Apple TV+, iCloud 저장 공간과 같은 고유한 구독 서비스를 제공하여 서비스 사업을 확장하는 데 주력하고 있습니다. 2022년 2분기 서비스 매출은 전년 동기 대비 27% 성장한 169억 달러를 기록했으며, 이는 고객 기반이 증가하고 있음을 나타냅니다.

3. 혁신 및 제품 파이프라인
Apple은 혁신과 신제품 파이프라인으로 유명하며, 이를 통해 고객의 참여와 충성도를 유지하고 있습니다. 최근 5G 연결 기능이 탑재된 아이폰 13, 애플워치 시리즈 7, 새로운 아이패드 미니가 출시되면서 향후 애플의 매출을 견인할 것으로 예상됩니다.

4. 강력한 브랜드와 충성도 높은 고객 기반
Apple의 브랜드와 충성도 높은 고객 기반은 경쟁업체와 차별화되는 주요 장점입니다. Apple은 고객이 여러 플랫폼에서 기기를 동기화하고 콘텐츠를 공유할 수 있는 고유한 생태계를 구축하여 다른 기업이 모방하기 어려운 경쟁 우위를 창출했습니다.

5. 합리적인 밸류에이션
Apple의 현재 주가수익비율(P/E)은 28.97로, 회사의 성장 전망과 재무 상태를 고려할 때 합리적인 수준입니다. 또한 가장 최근 분기 보고서 기준으로 2,000억 달러가 넘는 현금과 투자금을 보유하고 있는 탄탄한 대차대조표를 보유하고 있습니다. 이를 통해 전략적 투자를 하거나 배당 또는 자사주 매입을 통해 주주에게 자본을 환원할 수 있는 유연성을 확보하고 있습니다.

 

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구피넌스, GUFI 제공