유상증자 개념과 주가 영향 (주주배정 방식, 주주우선 공모 방식, 일반 공모 방식, 제 3자 배정 방식) - Gufinance

유상증자의 개념

 

유상증자란 기업이 자기자본을 증가시키기 위해 새로운 주식을 발행하고 그 주식을 투자자들에게 판매하는 방법입니다. 유상증자는 기업이 자금을 조달하기 위한 방법 중 하나로, 기업은 유상증자를 통해 사업 확장, 부채 상환, 현금 보유 등의 목적을 달성할 수 있습니다 .

 

재무건전성 목표 유상증자 사례 : IBK 기업은행

기업은행(IBK)의 잦은 유상증자 - GUFI

 

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유상증자의 효과

유상증자는 기업의 자기자본을 증가시키므로 기업의 재무건전성을 향상시킬 수 있습니다. 또한 유상증자는 기존 주주들에게 신주인수권을 부여하여 기존 주주들의 지분율을 보호할 수 있습니다.

 

신주인수권이란 기존 주주들이 새로 발행되는 주식을 우선적으로 인수할 수 있는 권리를 말합니다. 신주인수권은 일정 기간 동안만 유효하며, 그 기간이 지나면 소멸합니다.

 

유상증자의 주가영향

 

유상증자가 주가에 미치는 영향은 유상증자의 목적과 규모, 신주발행가격, 시장 상황 등에 따라 다르게 나타납니다 .

 

일반적으로 유상증자는 주식의 공급량을 증가시키므로 주식의 가치를 희석시키고 주가를 하락시킵니다. 또한 유상증자는 기업의 재무성과가 악화되거나 자금난에 처했다는 부정적인 신호로 해석될 수 있어 주주들의 심리를 악화시키기 때문입니다.

 

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하지만 유상증자가 기업의 성장 가능성이나 경쟁력 강화에 기여할 수 있는 사업에 사용된다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 예를 들어, 기업이 신기술 개발이나 해외 진출 등의 전략적인 목적으로 유상증자를 한다면 투자자들은 이를 호재로 받아들일 수 있습니다.

 

또한 유상증자가 신주발행가격이 시장가격과 비슷하거나 높다면 주식의 가치 희석이 적어지므로 주가에 부정적인 영향이 줄어들 수 있습니다

 

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유상증자의 종류

 

주주배정 방식

 

기존 주주들에게 우선적으로 주식을 구매할 권리 (신주인수권)을 부여하는 방식입니다. 신주인수권은 일정 기간 동안만 유효하며, 그 기간이 지나면 소멸합니다. 기존 주주들이 추가 매수를 희망하지 않아 미달된 물량이 있으면, 이 물량은 실권주가 되어 일반공모 등의 방식으로 해결합니다.

 

주주우선 공모 방식

 

신주인수권은 따로 없고, 기존 주주와 우리 사주조합에 먼저 청약할 수 있는 우선 청약권을 부여하는 방식입니다.

물량이 소화되지 않는다면 일반투자자를 대상으로 청약을 진행하게 됩니다.

 

일반 공모 방식

 

처음부터 기존 주주나 투자할 사람을 사전에 찾는 것이 아니라 공개적인 공모주 청약을 통해서 불특정 다수에게 판매하는 것을 의미합니다. 기존 주주도 공모에 참여할 수 있지만 신주인수권의 특혜는 주지 않습니다.

 

제 3자 배정 방식

 

기존 주주를 완전 배제하고 특정 기업등 제 3자에게 비공개로 주식을 배정하는 방식입니다. 부도 및 파산 위기로 법정 관리에 들어간 회사들이 채권단을 대상으로 유상증자를 실시할 때에 사용합니다.

 

 

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이 글은 특정 종목에 대한 매수 및 매도 추천이 아니며, 투자의 책임은 모두 본인에게 귀속됨을 명시합니다.

 

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